Вы рассчитали, в том числе с помощью прогнозов ожидаемой волатильности, что цена актива колеблется от 80 до 110 условных единиц. Тогда при падении ближе к 80 вы можете покупать, а при подъёме до 110 — продавать. В процентах волатильность использовать лучше, так как это даёт возможность сравнивать разные волатильные акции. Стоимость ценной бумаги в первом случае — 1 руб., во втором — 50 руб., то дневное движение 50 коп. Для первой — просто взрыв, а для второй — малозначимое колебание цены.

Волатильность склонна к изменениям, что заметно на длительных временных графиках изменчивости курсов валют. Из-за большой волатильности криптовалютный рынок характеризуется высоким уровнем спреда. Рассчитываем значение для всего периода — растягиваем формулу на остальные ячейки. Выгружаем котировки в табличный редактор, приводим к нужному формату.

Что касается видов волатильности, то их различают два — историческая и ожидаемая. Под исторической подразумевается текущее стандартное отклонение цены от среднего ее значения за период. Ожидаемой называют будущую волатильность с учетом исторической и возможного влияния на нее последующих событий. Оценить будущую волатильность можно по специальным биржевым индексам. Это индикаторы, которые отслеживают цену определённой группы ценных бумаг, которая может состоять из сотен позиций.

Такие ситуации складываются тогда, когда цены находятся у минимумов и пора задумываться о долгосрочных покупках. Если же значение опускается к 20 или ниже, то на рынках наблюдается растущий тренд и кажется, что так будет еще долгое время. Практически все ценные бумаги компаний подвержены волатильности в период, когда «штормит» весь фондовый рынок. Но акции, которые относятся к бумагам с высокой волатильностью, рисуют волны с большой амплитудой независимо от общей рыночной ситуации. Обычно периоды низкой волатильности на рынке сменяются периодами ее всплеска.

1. Внутренние – крупные трейдеры могут самостоятельно раскачивать рынок, чтобы получить прибыль за счет колебаний.
2. Диверсифицируя портфель, инвестор снижает общую волатильность своего портфеля и повышает коэффициент Шарпа.
3. Главным фактором, оказывающим влияние, является соотношение спроса и предложения на конкретный актив.
4. Благодаря этому у них получается зарабатывать на ценных бумагах, а не следить за волатильностью одного купленного актива каждый день.

В России есть свой индекс волатильности, RVI, который считает Московская биржа. Он показывает ожидания от российского рынка, которые часто совпадают с мировыми. Если коэффициент ниже ноля, то рынок и акции компании двигаются в разные стороны, причём акции ведут себя спокойнее. Если рынок упадёт на 10%, акции или останутся на месте, или даже немного подрастут. Обычные инвесторы, которым не нужно постоянно отслеживать волатильность, пользуются бета‑коэффициентом.

Цена активов с низкой волатильностью может и вовсе месяцами не изменяться. Характеристика изменения цены относительно взятой за основу точки отсчета. Если валютный курс долгое время колеблется возле конкретной отметки, волатильность низкая. Резкое изменение курса относительно своего среднего значения или относительно другого курса валюты означает рост волатильности.

Формула волатильности

Индексы волатильности фондового рынка показывают, какую волатильность трейдеры ожидают от фондовых индексов в течение ближайших 30 дней. Историческая волатильность, или Historical Volatility, — это отклонение цены от среднего значения за последние 12 месяцев или за другой расчетный период. Третий инвестор берет в расчет корреляции активов https://forexww.org/ и оптимизирует портфель. Он подбирает инструменты со слабой корреляцией, чтобы сгладить волатильность портфеля. При подборе долей этот инвестор руководствуется принципами современной теории портфеля — подбирает доли таким образом, чтобы добиться наилучшего коэффициента Шарпа. Допустим, три инвестора формируют портфель из 10 активов.

Какие бывают типы волатильности?

С точки зрения расчетов доходность бывает процентная и логарифмическая. Обе вычисляются разными математическими методами, но логарифмическая удобнее. Поэтому дневную доходность я считаю как логарифм цены закрытия торгового дня к цене закрытия предыдущего торгового дня. А волатильность с помощью формулы стандартного отклонения «СТАНДОТКЛОН.В()». Если очень хочется, волатильность можно посчитать самостоятельно с помощью функции стандартного отклонения в «Экселе». Покажу, как это сделать, на примере акций «Газпрома» — посчитаю дневную волатильность за декабрь 2020 года.

Почему надо учитывать волатильность

К волатильности можно применять принципы технического анализа и искать в ней определенные тренды. Профессиональные трейдеры умеют использовать волатильность в своих интересах. Они покупают активы, когда цены занижены, а как работает канальная стратегия форекс продают, когда завышены. Неопытные инвесторы часто теряют от волатильности, так как действуют импульсивно и необдуманно. Волатильность цен означает, насколько сильно меняется цена финансового актива с течением времени.

Акции, криптовалюты или сырьевые товары зависят от множества факторов, поэтому их цена может сильно изменяться. Облигации или недвижимость, напротив, более спокойный и предсказуемый актив. Главное, чтобы был шанс купить подешевле, а продать подороже. За этот шанс трейдеры расплачиваются риском ошибиться с направлением рынка. Бета-коэффициент позволяет оценить историческую волатильность ценной бумаги в сравнении с широким рынком.

В качестве рынка используют фондовые индексы — например, S&P 500 или РТС. Коэффициент бета можно найти в скринерах или на аналитических порталах. Волатильность также очень важна при расчете цен опционов, потому что без нее невозможно применять опционные стратегии. Поскольку опцион дает возможность купить или продать базовый актив по определенной цене в будущем, трейдеры закладывают в цены опционов свои ожидания цены и насколько цена будет волатильна.

Волатильность фондового рынка

Но волатильность первой была относительно незначительной — 1,58%. Зато колебания цен второй акции оказались практически соразмерны годовому результату 25% и составили 15,81%. Во втором случае можно говорить о сильной волатильности акции. Например, в году в среднем около 250 торговых дней с учетом выходных и праздников. Для простоты расчета возьмем, что за год две акции подорожали на 25%. В первом случае среднеквадратичное отклонение равно 0,1%, а во втором — 1%.

Основная причина, по которой меняется стоимость опциона, — изменения в ожиданиях и прогнозе стоимости акций. Таким образом, волатильность опционов — достаточно динамичный показатель, который зависит от активности участников рынка. Криптовалютный рынок отличается специфически высокой волатильностью.